Merck (MRK)
- Keytruda consensus 상회
- early stage 수요 증대가 유효했다고
- Gardasil (HPV vaccine), Januvia (diabetes)가 consensus 하회
- 향후 활발한 기술 도입과 M&A 전망
- 돈 충분함
- 2-3세대 비만 치료제 기회 모색하고 있음
- 경구용 치료제와 새로운 조합을 통한 치료 효과 기대 언급
- Viking Therapeutics 사면 대박 - 아직 가격 괜찮음
- ivonescimab이 Keytruda 위협, Gardasil 2028년 특허 만료 - 성장 동력 필요
- 항암, 면역, 심혈관, 대사질환, 감염병 등 파이프라인에 적극 투자하고 있음
- 외부 파트너쉽 강화하고 있음
AbbVie (ABBV)
- 자가면역질환 치료제는 아직 정확히 어떤 원리로 이루어지는지 모르겠으나, market에서 경쟁 자체는 head-to-head 임상을 통해서 점유율 가져오기 방식인듯
- Eli Lilly의 Taltz가 그러하고
- AbbVie는 아예 스카이리지로 자사 Humira의 점유율을 가져오고 있음
- AbbVie revenue by product (Source: 한국투자증권)
- AbbVie revenue by product estimates (Source: 한국투자증권)
Regeneron Pharmaceuticals (REGN)
2 major products: Sanofi 듀피젠트, 아일리아
아일리아는 VEGF 경쟁 심화로 약가 인하 지속
- 고용량으로 지금 성장 방어 중
- 점유율 계속 뺏기고 있음
듀피젠트는 내년 초까지 2개 적응증 추가 확보 예정
Regeneron Pharmaceuticals revenue by product (Source: 한국투자증권)
- Regeneron Pharmaceuticals revenue by product estimates (Source: 한국투자증권)
References
- 3Q24 실적 시사점 (2024-11-04, 키움증권)
- 이제는 스카이리지 시대 (2024-11-04, 한국투자증권)
- 앞서고 있지만 쫓기고 있다 (2024-11-05, 한국투자증권)
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